Banco de la República sube la tasa a 12,25%: así cambia tu crédito

Que el Banco de la República sube la tasa a 12,25% ya es oficial: el 30 de septiembre de 2026 la junta directiva elevó la tasa de política monetaria en 25 puntos básicos, desde el 12%, con vigencia a partir del 1 de octubre. La decisión no fue unánime: cuatro miembros votaron por el alza de 25 pb, dos por mantenerla y uno por un aumento de 50 pb.

Para tu bolsillo, la pregunta útil no es cuánto subió la tasa, sino a quién le toca pagarla.

¿Por qué el Banco de la República sube la tasa a 12,25%?

Porque la inflación dejó de bajar y volvió a acelerarse. El DANE reportó una inflación anual de 6,24% en agosto de 2026, con la inflación núcleo en 6,1%, su nivel más alto en un año, los servicios en 7,2% y los regulados en 6,8%. Con los precios lejos de la meta, el emisor decidió encarecer el dinero otra vez.

No es un movimiento aislado. La tasa arrancó 2026 en 9,25%, subió a 10,25% en enero, estaba en 11,25% en abril, llegó a 12% en junio y ahora queda en 12,25%: tres puntos porcentuales más en nueve meses. Los analistas encuestados por el Banco esperan que la inflación cierre el año en 6,8%, y la economía no está frenada: el PIB creció 3,4% en el segundo trimestre.

¿Cuánto más pagarás si vas a pedir un crédito de vivienda?

La tasa del Banco no es la de tu hipoteca, pero la empuja. Los bancos trasladan las alzas con rezago, así que quien pida crédito en los próximos meses difícilmente verá tasas más bajas. Según la Superfinanciera, el promedio ponderado No VIS ya era de 15,18% E.A. en junio de 2026, con ofertas entre cerca de 11,8% y 17,7% E.A.

Para dimensionar lo que significa cada punto, supongamos un crédito de $200.000.000 en pesos, con cuota fija:

Desliza la tabla horizontalmente para ver todas las columnas.

Es un ejemplo ilustrativo: no incluye los seguros de vida ni de incendio y terremoto, que se suman a la cuota. A 20 años, pasar de 13% a 15% E.A. sube la cuota en unos $253.000 al mes y los intereses totales en más de $60 millones. Si quieres hacer la cuenta con tus propios datos, aquí explicamos cómo calcular la cuota de un crédito hipotecario.

Las tasas promocionales existen —en julio, Grupo Aval anunciaba desde 9,5% E.A. en leasing y 10% E.A. en crédito—, pero suelen venir con condiciones de perfil, plazo o tipo de vivienda. Compara al menos tres ofertas y revisa el panorama de tasas de interés hipotecarias en 2026 antes de aceptar la primera.

¿Qué pasa si ya tienes un crédito hipotecario en pesos o en UVR?

Si tu crédito está en pesos con tasa fija, la decisión del 30 de septiembre no cambia tu cuota: la tasa quedó pactada en el contrato. El riesgo real lo corren los créditos en UVR, porque su saldo y su cuota crecen con la inflación, que es justamente el problema que el Banco intenta contener.

La UVR crecía alrededor de 5,6% anual a mediados de 2026 y tiende a acelerarse con una inflación por encima del 6%. Cada mes de inflación alta se traduce en un saldo mayor, aunque pagues puntualmente. La diferencia entre ambos sistemas está explicada en crédito hipotecario en pesos vs UVR. Y si tu crédito o leasing tiene una tasa variable atada a un indicador, revisa el extracto: ahí sí la tasa puede moverse.

¿Qué significa una tasa de 12,25% para el inversionista inmobiliario?

Significa que el dinero prestado cuesta bastante más de lo que suele rentar un inmueble en arriendo. Si un apartamento genera un cap rate de, supongamos, 5% o 6% anual y el crédito cuesta 14% o 15% E.A., cada peso financiado resta rentabilidad en lugar de sumarla. Eso se llama apalancamiento negativo.

Al mismo tiempo, los CDT y otros instrumentos de renta fija tienden a moverse en la misma dirección que la tasa de política monetaria, lo que sube la vara contra la que compite tu inmueble. Antes de comprar, calcula el rendimiento real con la guía de cap rate paso a paso y compáralo con lo que pagaría un CDT del mismo plazo. La otra cara: con crédito caro hay menos compradores, y quien compra con capital propio tiene más margen para negociar el precio.

¿Qué puede pasar en la reunión del 30 de octubre?

Nadie lo sabe con certeza, y conviene desconfiar de quien lo asegure. La votación dividida muestra que dentro de la junta hay posiciones a favor de pausar y también de subir con más fuerza. El dato que inclinará la balanza es la inflación de septiembre, que el DANE publicará en las próximas semanas.

Las proyecciones apuntan a que la inflación cerraría 2026 en 6,8%, según la encuesta de analistas del Banco, o cerca de 7,1% si se intensifica El Niño, según el economista Henry Amorocho, de la Universidad del Rosario. En ninguno de los dos escenarios se ve espacio para bajar tasas pronto. Planea con la tasa de hoy, no con la que te gustaría tener.

Sinceridad brutal: el crédito caro no se arregla esperando

Muchos compradores congelan la decisión esperando que las tasas bajen. Puede pasar, pero no tiene fecha, y mientras tanto sigues pagando arriendo y el inmueble que te gusta puede venderse. La pregunta honesta no es cuándo bajarán las tasas, sino si el negocio funciona con las tasas de hoy.

Si un inmueble solo da números positivos suponiendo una tasa que no existe, no es una inversión: es una apuesta. Simula tu caso con una tasa uno o dos puntos por encima de la que te ofrecen, revisa el flujo mes a mes y decide con eso. Hazlo en la calculadora de rentabilidad antes de firmar cualquier cosa.

Preguntas frecuentes sobre la subida de la tasa del Banco de la República

¿La subida de la tasa del Banco de la República sube mi cuota hipotecaria?

No, si tu crédito es en pesos con tasa fija: la tasa quedó pactada al firmar y la decisión del 30 de septiembre no la modifica. Sí puede afectarte si tu crédito o leasing tiene una tasa variable atada a un indicador. En los créditos en UVR, la cuota sube con la inflación, no directamente con la tasa del Banco.

¿Conviene pedir un crédito de vivienda con la tasa en 12,25%?

Depende de tu caso, no de la tasa por sí sola. Si la cuota cabe con holgura en tus ingresos y el inmueble tiene sentido a largo plazo, esperar indefinidamente también tiene un costo. Lo prudente es comparar varias ofertas, preferir tasa fija en pesos si te preocupa la inflación y simular la cuota con uno o dos puntos extra.

¿Cuándo vuelve a reunirse el Banco de la República?

La próxima reunión de decisión de tasas está programada para el 30 de octubre de 2026. La votación dividida de septiembre, con posiciones para mantener la tasa y para subirla 50 puntos básicos, deja abiertos varios escenarios. El dato clave será la inflación de septiembre que publique el DANE. Consulta siempre el comunicado oficial en banrep.gov.co.

¿Por qué los CDT se vuelven más atractivos cuando sube la tasa?

Porque los bancos suelen ajustar lo que pagan por los depósitos a plazo en la misma dirección que la tasa de política monetaria. Para un inversionista inmobiliario eso sube la vara: si un CDT ofrece una rentabilidad cercana o superior al cap rate de un apartamento, el inmueble debe compensarlo con valorización, estabilidad u otros beneficios concretos.